| 圖蟲(chóng)創(chuàng)意/供圖 陳錦興/制圖 |
證券時(shí)報(bào)記者 阮潤(rùn)生
【資料圖】
日前美國(guó)決定放寬出口管制，韓國(guó)存儲(chǔ)巨頭三星、SK海力士在華工廠獲許供應(yīng)美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)此的看法存在一定分歧，有廠商認(rèn)為意義重大，也有廠商向證券時(shí)報(bào)記者表示，美國(guó)放寬韓企管制并不意味著對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體管制的放松。
證券時(shí)報(bào)記者多方采訪了解到，韓國(guó)半導(dǎo)體巨頭在華工廠管制放寬有利于配套供應(yīng)商，特別是在半導(dǎo)體上游產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分環(huán)節(jié)進(jìn)一步導(dǎo)入市場(chǎng)，但國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)可能面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，韓企也面臨著先進(jìn)制程等方面制約。整體來(lái)看，美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體管制的邊際影響或在減弱。
美韓半導(dǎo)體博弈
臨近一年期截止日期，美國(guó)套在韓國(guó)半導(dǎo)體巨頭上的管制“緊箍咒”迎來(lái)放寬消息。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月9日，韓國(guó)總統(tǒng)辦公室經(jīng)濟(jì)首席秘書(shū)崔相穆在記者會(huì)上表示，美國(guó)政府作出最終決定將三星電子和SK海力士在華半導(dǎo)體工廠指定為“經(jīng)驗(yàn)證最終用戶”(VEU)，即不需另外獲得批準(zhǔn)即可適用美國(guó)出口禁令豁免，相當(dāng)于獲得芯片設(shè)備出口的無(wú)限期豁免，該政策即日起生效。
崔相穆表示，美方的決定意味著韓國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)面臨的最大經(jīng)貿(mào)問(wèn)題告一段落，在華投資經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)大大降低，可以更加沉著地制定長(zhǎng)期全球市場(chǎng)戰(zhàn)略。據(jù)介紹，美國(guó)商務(wù)部9月出臺(tái)《芯片和科學(xué)法案》的護(hù)欄條款，在很大程度上消除了投資方面存在的不確定性。
根據(jù)《芯片與科學(xué)法案》的護(hù)欄條款，受美國(guó)補(bǔ)貼的芯片廠被限制在中國(guó)等國(guó)家進(jìn)行增產(chǎn)和聯(lián)合科學(xué)研究活動(dòng)。其中，先進(jìn)制程、成熟制程擴(kuò)產(chǎn)限制分別為5%和10%。此前報(bào)道顯示，韓國(guó)政府曾提出反饋意見(jiàn)，要求將先進(jìn)制程半導(dǎo)體實(shí)際擴(kuò)張的標(biāo)準(zhǔn)從原來(lái)的5%提高到10%，以及放寬對(duì)通用半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)定義的限定，三星電子和SK海力士也提交了意見(jiàn)書(shū)，但公開(kāi)版本中并未包含該內(nèi)容。
對(duì)于本次美國(guó)放寬管制，作為全球存儲(chǔ)半導(dǎo)體巨頭三星電子、SK海力士均表態(tài)歡迎。三星電子表示，在中國(guó)的半導(dǎo)體生產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)的不確定性已經(jīng)大大消除；SK海力士表示，美國(guó)政府決定延長(zhǎng)出口限制期限，將對(duì)全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的穩(wěn)定化作出巨大貢獻(xiàn)。
值得注意的是，本次放寬三星電子、SK海力士在華工廠的出口管制，但美國(guó)在先進(jìn)制程上以及在中國(guó)投資擴(kuò)產(chǎn)等限制并未打破。
半導(dǎo)體行業(yè)分析師向記者表示，韓廠在中國(guó)生產(chǎn)的存儲(chǔ)芯片并非最先進(jìn)的制程，而且依然無(wú)法采購(gòu)ASML的EUV光刻機(jī)到中國(guó)大陸工廠，只能在成熟制程范圍內(nèi)維持經(jīng)營(yíng)。
證券時(shí)報(bào)記者獲悉，三星電子已經(jīng)向美國(guó)申請(qǐng)了芯片補(bǔ)貼，將受到美國(guó)《芯片與科學(xué)法案》的護(hù)欄條款的限制。就是否已經(jīng)申領(lǐng)美國(guó)芯片補(bǔ)貼事項(xiàng)，SK海力士方面向記者回應(yīng)：“公司正在進(jìn)行當(dāng)?shù)谹dvanced Packaging工廠選址工作，沒(méi)有其他確定的事項(xiàng)。”
三星電子2021年宣布在美國(guó)德克薩斯州泰勒斥資170億美元建造芯片工廠，計(jì)劃2024年開(kāi)始生產(chǎn)，成為三星在美國(guó)有史以來(lái)最大的投資；2022年7月，SK海力士母公司SK集團(tuán)宣布將在美國(guó)斥資220億美元，投資半導(dǎo)體、動(dòng)力電池、綠色能源、生物科技，其中150億美元將用于半導(dǎo)體領(lǐng)域，疊加此前公布的70億美元對(duì)美投資計(jì)劃，總投資額將達(dá)290億美元。
存儲(chǔ)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不減
對(duì)于美國(guó)放寬韓企在華工廠的管制，有國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商向證券時(shí)報(bào)記者表示意義重大，甚至認(rèn)為這意味著美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體政策的放松；但多數(shù)半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士向記者表示，兩者并不能簡(jiǎn)單等同。
芯謀研究分析師王立夫向記者表示：“本次美國(guó)放寬只是針對(duì)這兩家韓國(guó)企業(yè)在華工廠，不意味著對(duì)中國(guó)的管制放松，況且美國(guó)管制政策多變，但美國(guó)管制邊際效應(yīng)或在減弱。”
王立夫也指出，從狹義市場(chǎng)角度來(lái)看，放寬可能對(duì)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)意味著更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，三星、SK海力士在華擴(kuò)產(chǎn)會(huì)更加便利，以后打起價(jià)格戰(zhàn)，反而可能讓國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)市場(chǎng)面臨更加激烈競(jìng)爭(zhēng)。
目前三星電子、SK海力士在全球存儲(chǔ)市場(chǎng)扮演重要角色。
據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計(jì)，截至2023年二季度，三星電子在全球NAND Flash市場(chǎng)占比約三成，在DRAM市場(chǎng)占比近四成，均位居全球第一；SK海力士在DRAM市場(chǎng)占據(jù)約三成市場(chǎng)規(guī)模，位居第二，SK集團(tuán)在NAND Flash市場(chǎng)中占據(jù)18%市場(chǎng)規(guī)模，位居全球第三。
同時(shí)，中國(guó)大陸也是兩家韓企巨頭重要市場(chǎng)和生產(chǎn)基地。
本輪美國(guó)放寬管制正值存儲(chǔ)行業(yè)醞釀周期反轉(zhuǎn)的重要節(jié)點(diǎn)，并且隨著三星從今年4月份加入減產(chǎn)陣營(yíng)，并在近期宣布擴(kuò)大減產(chǎn)幅度，存儲(chǔ)行業(yè)復(fù)蘇有望提速。今年三季度，存儲(chǔ)原廠漲價(jià)行情正自上而下傳導(dǎo)至現(xiàn)貨市場(chǎng)。
此前飽受芯片業(yè)務(wù)拖累的三星電子，最新業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比改善信號(hào)。今年第三季度三星電子營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約為2.4萬(wàn)億韓元（約合人民幣130.5億元），同比減少77.9%，環(huán)比大增258.2%，超出外界預(yù)期。據(jù)披露，三星第三財(cái)季業(yè)績(jī)改善主要是因?yàn)樾酒瑯I(yè)務(wù)赤字有所減少，移動(dòng)和顯示器業(yè)績(jī)向好。
另一方面，面對(duì)上游存儲(chǔ)晶圓供應(yīng)廠商漲價(jià)以及疲軟的終端市場(chǎng)，以模組廠為主的國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商承受著來(lái)自上下游的雙重壓力。
A股存儲(chǔ)器龍頭江波龍高管近期接受調(diào)研時(shí)就指出，自2023年第二季度以來(lái)，存儲(chǔ)晶圓原廠穩(wěn)住價(jià)格以及繼續(xù)擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模的意愿十分強(qiáng)烈，并從今年5月起調(diào)漲部分上游資源價(jià)格，但終端的接受程度和需求回暖跡象在二季度暫未明顯提升；預(yù)計(jì)隨著供需關(guān)系的不斷變化，在經(jīng)歷艱難的磨底階段后，終端庫(kù)存水位逐漸恢復(fù)正常，價(jià)格回升趨勢(shì)將在行業(yè)供需博弈關(guān)系中逐步建立。
康盈半導(dǎo)體創(chuàng)始人兼CEO馮若昊近期也向記者表示，當(dāng)前處于中游的存儲(chǔ)廠商處于“上下受擠壓”的狀態(tài)。據(jù)推測(cè)，上游減產(chǎn)通常需要6個(gè)月才能看到效果，考慮下游廠商在低價(jià)庫(kù)存持續(xù)消耗，以及年末節(jié)假日備貨需求，預(yù)計(jì)第四季度下游客戶有望接受新價(jià)格。
利好上游供應(yīng)鏈
整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體業(yè)界樂(lè)見(jiàn)管制放寬，并預(yù)期上游產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)受益。
“從宏觀來(lái)看，美國(guó)放寬管制自然對(duì)中國(guó)本土經(jīng)濟(jì)是有好處的，還會(huì)帶動(dòng)本土材料、裝備、零部件等上游產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)步，特別是在靶材、特種氣體、清洗、零部件等領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體已經(jīng)具備一定優(yōu)勢(shì)。”王立夫向證券時(shí)報(bào)記者表示，即便三星電子、SK海力士在華工廠的先進(jìn)制程受限，但其生產(chǎn)工藝水平也是在本土處于領(lǐng)先水平，為國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體上游供應(yīng)鏈提供導(dǎo)入和技術(shù)升級(jí)機(jī)會(huì)。
目前多家與三星、SK海力士有業(yè)務(wù)關(guān)系的公司表示目前維持正常供貨，如果后續(xù)產(chǎn)能增加將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品需求。
作為三星、SK海力士上游特種氣體供應(yīng)商，華特氣體方面向記者表示表示公司一直維持對(duì)上述韓企的正常供貨。另外，歌爾股份(002241)證券部人員對(duì)媒體表示，本次韓企在華限制放寬對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)是好消息。興發(fā)集團(tuán)(600141)相關(guān)工作人員表示，如果后續(xù)芯片制造量有所增加，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)濕電子化學(xué)品的需求增長(zhǎng)。
另外，金宏氣體2022年8月與海力士簽訂全面氣體及化學(xué)品運(yùn)維管理服務(wù)合同，成為首個(gè)IC半導(dǎo)體客戶案例，被認(rèn)為對(duì)增加I半導(dǎo)體客戶粘性、協(xié)同電子氣業(yè)務(wù)開(kāi)拓具有重要意義。據(jù)公司最新預(yù)計(jì)，受益于特種氣體、大宗氣體產(chǎn)品銷量同比增加，2023年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)為2.45億元~2.6億元，同比增長(zhǎng)45%~55%。
海力士也是盛美上海客戶之一。今年8月份半導(dǎo)體設(shè)備年會(huì)上，據(jù)盛美上海高管介紹，2011年公司第一臺(tái)超聲波清洗單片設(shè)備進(jìn)入的是韓國(guó)海力士生產(chǎn)線。另外，公司希望國(guó)內(nèi)有些核心產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)驗(yàn)證完以后，可以進(jìn)入全球市場(chǎng)，將差異化創(chuàng)新產(chǎn)品帶入全球供應(yīng)鏈。
9月27日，盛美上海披露公司在手訂單總金額約68億元，超過(guò)去年?duì)I收規(guī)模2倍。
中國(guó)是全球最大的半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)，本土半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)在全球市場(chǎng)占比不到10%，但數(shù)據(jù)顯示，自2017年以來(lái)國(guó)內(nèi)集成電路裝備銷售額呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。
中國(guó)電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)金存忠表示，在海外政策持續(xù)升級(jí)對(duì)華半導(dǎo)體管制背景下，下游用戶擔(dān)心未來(lái)斷供等風(fēng)險(xiǎn)，使用國(guó)產(chǎn)設(shè)備的意愿更加強(qiáng)烈，進(jìn)一步推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)設(shè)備發(fā)展，同時(shí)，核心部件替代進(jìn)口也加快了設(shè)備產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，設(shè)備核心部件國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈正在形成并得到快速發(fā)展。
根據(jù)中國(guó)電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，以銷售額為統(tǒng)計(jì)口徑，2022年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備在中國(guó)市場(chǎng)占有率為23%，同比增長(zhǎng)3.4個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，在國(guó)產(chǎn)設(shè)備市場(chǎng)占有率提升背景下，去年主要半導(dǎo)體設(shè)備中國(guó)進(jìn)口額同比減少8.1%。不過(guò)，在關(guān)鍵設(shè)備、零部件以及滿足特殊工藝生產(chǎn)需求的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)設(shè)備依舊缺乏，良率、穩(wěn)定性等還待進(jìn)一步提升，在全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的規(guī)模依舊偏小。
面對(duì)中美科技競(jìng)爭(zhēng)新形勢(shì)，業(yè)內(nèi)多次提出“再全球化”呼吁。
清華大學(xué)教授魏少軍此前指出，過(guò)去幾年國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率非常高，但絕大部分的貢獻(xiàn)是由外資在華企業(yè)提供的，半導(dǎo)體制造業(yè)仍需要很多的外部支持，先進(jìn)制程比海外先進(jìn)技術(shù)至少晚四到五年，代工產(chǎn)能也仍不能滿足需求，而且產(chǎn)品集中在中低端，呼吁開(kāi)展“再造全球化”，開(kāi)放包容、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、分工合作。
北京半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)、北京國(guó)際工程咨詢有限公司高級(jí)經(jīng)濟(jì)師朱晶也刊文建議，充分發(fā)揮中國(guó)超大規(guī)模的消費(fèi)市場(chǎng)、健全的基礎(chǔ)設(shè)施和已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢(shì)，有針對(duì)性地放寬外資準(zhǔn)入，引導(dǎo)跨國(guó)公司來(lái)華投資建廠，向海外半導(dǎo)體企業(yè)充分展示中國(guó)市場(chǎng)的新“紅利”，推動(dòng)外資積極參與充分開(kāi)放的全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，有效利用全球要素和市場(chǎng)資源，提升供給質(zhì)量創(chuàng)造更多市場(chǎng)需求，釋放更大消費(fèi)潛力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)更好聯(lián)通。
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